الفنية لل تحوط واحد في الأوراق المالية طويلة - موقف مع خيارات

التحوط باستخدام المكالمات المغطاة ووضع الخيارات لتحوط الموقف. ليس من المستغرب أن المستثمرين أصبحوا على نفس القدر من الاهتمام بحماية ما لديهم كما هي مع تحقيق الأرباح العولمة في الاقتصادات العالمية والأحداث الأجنبية، وعادة سلبية، تؤثر على الأسواق بشكل كبير، وتقوم بذلك بشكل أكثر تواترا من أجل مكافحة زيادة إمكانيات عمليات البيع في السوق، يقوم المستثمرون بالتحوط من مراكزهم في محاولة للحد من خسائرهم. وهناك طريقتان أساسيتان للتغطية على الموقف .1 بيع المكالمة خيارات تغطية المكالمات 2 شراء خيارات الشراء. كل طريقة هي مدرسة منفصلة من الفكر، ولكل منها مزاياه وعيوبه على مراجعة كل، سترى أن كلا من السيناريو الأمثل الاستخدام واحد هو أفضل تحت شرط معين، في حين أن الآخر هو أفضل لسيناريو مختلف هذه السيناريوهات هي ذاتية يتم إنشاؤها بواسطة مزيج من ظروف السوق الحالية جنبا إلى جنب مع التنبؤ الخاص بك من الظروف المستقبلية وأخيرا، هناك ثالث التحوط المحتمل، والذي هو في الواقع مزيج من الأولين. لجعل الأمور بسيطة، دعونا نبدأ مع موقف أساسي من كونها طويلة 100 سهم من ترانزوسان المحدودة نيس ريج في 72 50 وبهذه الطريقة، وحفظها بسيطة، يمكننا أن نرى بوضوح الفرق بين اثنين من فلسفات التحوط المختلفة. إجراء المكالمات. ببيع المكالمات نحن نبدأ موقف حيث أننا جلب الائتمان المال ضد دينا مخزون موقف الأسهم طويلة والفكرة هنا هو أنه كما يتداول السهم ضدنا، والدعوة التي بعناها سوف تفقد القيمة، وخلق الربح في موقف الدعوة التي تساعد على تعويض الخسارة في الأسهم. بما أننا نبيع مكالمة واحدة لكل 100 سهم من الأسهم المملوكة، وهذا الموقف أنشأنا هو استراتيجية تعرف باسم استراتيجية الدعوة المغطاة. على سبيل المثال، نقول أن نقرر بيع مكالمة واحدة في 72 أغسطس 50 في 5 60 إذا كان السهم يتداول وصولا إلى 69 في نهاية أغسطس، فإن موقف السهم لدينا قد فقدت 3 50 ومع ذلك، مع الأسهم تحت 72 50، والمكالمات التي نبيعها تنتهي لا قيمة لها بعد بيعها e استدعاء في 5 60، وبعد أن تنتهي لا قيمة لها، سيكون لدينا 5 60 الربح في موقف المكالمة قصيرة الربح من المكالمة القصيرة سوف تزيد على تعويض الخسارة 3 50 في الأسهم وتعطينا فعلا 2 10 الربح الإجمالي في الموقف. وفقا لهذا الأساس المنطقي، فإن المكالمة القصيرة تغطي لنا ما يصل إلى خسارة 5 60 في الأسهم وهذا يعني أن السهم يمكن فعلا التجارة وصولا الى 66 90 دون أن تفقد أي أموال لذلك، في 66 90 في الأسهم، وكلها موقف لا يجعل ولا يفقد المال ويطلق على هذه النقطة نقطة التعادل. تحسب نقطة التعادل لهذه الاستراتيجية عن طريق أخذ سعر السهم وطرح سعر المكالمة إذا اتبعنا الصيغة واتخاذ سعر السهم 72 50 وطرح سعر المكالمة 5 60 سوف تحصل على سعر التعادل 66 90. لذلك، تغطي هذه الفلسفة التحوط لنا على الفور من سعر السهم من 72 50 وصولا الى التعادل من سعر 66 90 في الواقع، إذا كان السهم يتداول أسفل ولكن لا تصل إلى 66 90، موقف سيجعل المال في الواقع كما مظاهرة في وقت سابق مع تداول الأسهم وصولا الى 69 المشكلة مع هذا الشكل من التحوط هو أنه يغطي لك فقط وصولا إلى نقطة التعادل في الأسهم، في هذه الحالة 66 90 إذا تداول السهم أقل من 66 90، فإن موقف تفقد الدولار بالنسبة للدولار مع الأسهم. على سبيل المثال، ويقول كان السهم للتداول وصولا الى 60 في ذلك السعر، سوف تكون قد فقدت 12 50 في الأسهم 72 50-60 ولكن جعلت 5 60 في مكالمة قصيرة تذكر، مع الأسهم في 60 وهو أقل من 72 50 ضربة المكالمة التي كنت تقصير سوف تنتهي لا قيمة لها وسوف جمع القيمة الكاملة للدعوة جعل قصة طويلة قصيرة، وخسارتك الإجمالية في موقف سيكون 6 90.Looking في صيغة التعادل، الخاص بك يتم احتساب الخسارة الإجمالية ببساطة عن طريق حساب مدى أقل من الأسهم هو من التعادل مع الأسهم في 60، فمن 6 90 تحت نقطة التعادل 66 90، وبالتالي خسارة 6 90 لمزيد من الأسهم يتداول من هنا، والمزيد من المال يتم فقدان بسعر الدولار مقابل الدولار. في الختام، سترات تغطية مغطاة إيغي تقدم التحوط المحدود الذي يغطي لك أسفل فقط مبلغ محدد من قبل نقطة التعادل انها فعالة جدا من حيث التكلفة وأفضل استخدامها عندما تتوقع أن يكون بيع قبالة حركة على المدى القصير التي لن تكون شديدة الانحدار. شراء Puts. The الآخر تقنية للتحوط موقفنا الأسهم طويلة هو لشراء خيار وضع على عكس بيع مكالمة التي هي تجارة الائتمان، وشراء وضع هو تجارة الخصم يعني أن المال هو الخروج. وبمعنى من المعاني، وشراء وضع الكثير نفس شراء التأمين على الحياة المال الذي تنفق يغطي لك في مواجهة كارثة محتملة لذلك، إذا لم يكن هناك كارثة، أن الأموال التي تنفق ذهبت الآن ولكن هذا كان المال ينفق بشكل جيد لحمايتك، تماما كما شراء التأمين محفظة المال جيدا قضى لانقاذ لكم من الخسارة المحتملة لحساب التقاعد الخاص بك وسنوات العمل لبناء it. Let ق نظرة على مثال التمسك السيناريو السابق، واسمحوا ق يقول نحن طويلة 100 سهم من ريج في 72 50 قررنا شراء وضعت 70 أغسطس ل 5 80 لحماية لدينا الجانب السلبي. إذا كان السهم للتداول وصولا الى 69 عند انتهاء الصلاحية، ونحن نرى خسارة من 3 50 في الأسهم وفقدان في وضع ترى، في انتهاء أغسطس، ووضع 70 أغسطس سيكون يستحق إلا في هذه المرحلة، مما يعطينا خسارة 4 80 في وضع أيضا الخسارة مجتمعة هنا سوف مجموع 8 30.Do فهم، وهذه النتائج هي عند انتهاء الصلاحية بين الآن وانتهاء الصلاحية، يمكن أن تحدث أشياء كثيرة في حين أن وضع لا يزال يمتلك قيمة خارجية الفرق بين كامل سعر خيار وقيمته الجوهرية، أو قيمة الوقت ولكن النقطة هنا هي أن وضع لا يساعد كثيرا إذا كانت الحركة ضحلة وأطول أمدا. ومع ذلك، إذا كان بيع قبالة هو أكثر عدوانية في كل من الوقت والحجم، وتنفيذ يؤدي أفضل، وهذا يعني أنه يحميك بشكل أفضل إذا كان تداول الأسهم إلى 50 على سبيل المثال، سترى خسارة 22 50 في موقف الأسهم طويلة ولكن، في هذه الحالة، فإن وضع قد خدم لكم بشكل جيد وضع 70 أغسطس سيكون الآن يستحق 20 دفعت 5 80 لهذا وضع، وهو الآن يستحق 20، لذلك p أوت سوف يكون لها ربح 14 20 الجمع بين الربح وضعت مع خسارة مخزوننا وفقداننا الإجمالي هو فقط 8 30pare ذلك مع استراتيجية الدعوة المغطاة ويمكنك ان ترى الفرق مع الأسهم في 50، والدعوة المغطاة أنتجت 16 90 حيث ستغطي إستراتيجية المكالمة المغطاة لك وصولا إلى نقطة التعادل مع نقطة معينة، فلن تغطيك أسفل ذلك أنها تمنحك الحد الأدنى من الحماية. ولكن وضع الحماية لا يغطيك حتى نقطة التعادل نقطة معينة ولكنها ستغطي كنت حتى الآن أسفل ذلك كما تداول الأسهم السعر إلى الصفر وهو يمنحك أقصى قدر من الحماية وسوف تحد من فقدان الخاص بك إلى مبلغ أقصى معين. هذا الحد الأقصى لمبلغ الخسارة يمكن حسابها عن طريق حساب الأول التعادل ويمكن أن يتم ذلك عن طريق طرح سعر وضع من وضع سعر الإضراب في هذه الحالة، مع وضع سعر 5 80 و سعر الإضراب من 70، فإن نقطة التعادل يكون 64 20 الآن، إذا كنت تأخذ سعر السهم الحالي 72 50 وطرح نقطة التعادل 64 20، أنت سوف الحصول على أقصى خسارة محتملة 8 30 الميزة في الشراء هو أنه بغض النظر عن مدى انخفاض السهم قد تذهب، والأكثر المطلقة يمكن أن تخسر هو أن 8 30. في هذا اليوم والعمر، والتحوط أمر بالغ الأهمية لنمو محفظة المستدامة وهنا اثنين الأساسية الأساسية، وتقنيات التحوط مباشرة التي لديها نوعين مختلفين من النتائج، وهي، في معظمها، مصممة خصيصا لسيناريوهين مختلفين. مع قليل من العمل يمكنك معرفة هاتين الاستراتيجيتين وتعد نفسك للبيع المقبل الكبير ولكن قبل دراسة هذين والتفكير كنت تعرف كل ما يجب معرفته، اسمحوا لي أن أقول لكم الآن أن هناك في الواقع استراتيجية ثالثة تسمى طوق أنه يجمع بين أفضل من كل من الدعوة المغطاة ووضع واقية، ولكن للأسف، وهذا هو مقال ل يوم آخر. سر لتضاعف المال الصفقات التي لا تريد أن تعرف التجار المهنية نيك أتاكيسون وأندرو هوتون تكشف عن ثبت، واختبارها اجتازت اختبار الزمن لإيجاد الصفقات تضاعف المال في تقرير جديد انها ثروة التداول ر فعالة جدا تم حظرها من تقاسمها معك تحميل نسخة مجانية الخاص بك هنا. كيفية التحوط في الاستثمارات. التحوط يحدث عندما يقوم المستثمر يجعل الاستثمار موازنة لتعويض المخاطر الكامنة في استثمار آخر أنها جعلت يستخدم التحوط في المقام الأول للحد من مخاطر السوق المعاكسة وعادة ما ينطوي على اتخاذ موقف المقاصة إلى s مقتنيات واحدة التحوط المثالي هو واحد أن يقلل من جميع المخاطر باستثناء تكاليف قسط. المواد واحد من أربعة أزواج التجارة الكلاسيكية التحوط Edit. Look للتحوط الكلاسيكية في حين تداول الأسهم انها غالبا ما تسمى تجارة أزواج، لأنها تسعى للحد من المخاطر من خلال اتخاذ موقف معاكس في الأمن الثاني داخل نفس القطاع. تحديد موقفكم إذا كنت طويلا الأسهم وتريد للحد من خطر الهبوط، سيكون لديك لتقصير مخزون آخر إذا كنت هي قصيرة الأسهم، وتريد للحد من خطر رأسا على عقب، سيكون لديك للذهاب طويلا على سهم آخر. تحديد قطاع السوق إذا كنت طويلا موقف في اكسون شريط شوم، سوف تحتاج إلى اختيار منافس في نفس القطاع، مثل شل رديز A أو كونوكو فيليبس كوب هذا هو لحماية نفسك من مخاطر الصناعة، حيث أن معظم الأسهم في قطاع واحد سوف تتبع بعضها البعض في تحركات السوق الكبيرة إذا اخترت الأسهم من قطاع مختلف، فإن موثوقية التحوط الخاص بك سيتم تخفيض كما بعض القطاعات هي سلبا علاقة كما رأينا في أسهم الذهب مؤخرا. حدد القيمة السوقية لموقفكم لنفترض أنك طويلة 25 سهم كونوكو، الذي يتداول في 40، لذلك حجم الموقف الخاص بك هو 1000 أنت ترغب في حماية هذا 1000، لذلك عليك أن تقرر أن تختار شل كما التحوط الخاص بك، الذي يتداول في 50 منذ كنت ترغب في التحوط 1،000 في الأسهم الطويلة، وسوف تحتاج إلى الذهاب قصيرة 1،000، لذلك كنت ستبيع قصيرة 20 سهم من Shell. Conoco 40 00 25 1،000.Shell 50 00 -20 -1000.Total بروفيت لوس 0.Watch ذي فان بيجين استمرار مع هذا المثال، التظاهر، في اليوم التالي الحكومة خفض الضرائب على النفط، وكلا الشركتين تقفز كنت على حق اختيار من كونوكو أداء أفضل، كما انها j يرتفع 10، في حين أن شل ترتفع 5.Conoco 44 00 25 1،100 - 100 الربح. شيل 52 50 -20 -1،050 - - 50 خسارة. إجمالي خسارة الربح 50. بعد أسبوع واحد، وهناك انهيار السوق كونوكو، ويجري في هذا السيناريو الشركة أكثر مرونة التي رصدت في التحليل المالي الخاص بك قطرات فقط 30 بينما شل قطرات 40.Conoco 30 80 25 770 - - 230 الخسارة. شيل 31 50 -20 - 630 - 370 الربح. إجمالي خسارة الربح 140. باستخدام تحوط التجارة أزواج الكلاسيكية، يمكنك إدارة للحد من المخاطر الخاصة بك، والسير بعيدا عن ما كان يمكن أن يكون خسارة 230 مع الربح 370 الاستثمار ليس دائما هذا سهلا، ولكن إذا كان كونوكو كانت الشركة المتخلفة، وكنت قد مشيت بعيدا مع خسارة تجارة أزواج ليست التحوط الكمال إذا كان، فإن الجميع استخدام it. Assess المخاطر تنطوي مخاطر أقل مخاطر إذا كنت شراء الخيارات فقط أنها توفر الكثير من النفوذ للاستثمار ولكن هي أيضا أدوات مفيدة جدا للتحوط بعض اختار المستثمرون ليب خيار طويل الأمد سنوات طويلة، حيث تستمر معظم الخيارات بضعة أشهر ليبس ج أاري أقساط أعلى، لأنها تسمح فرصة أفضل لتحسين سعر السهم مع مرور الوقت. تحديد وضعك في الأمن إذا كنت طويلا الأسهم وتريد للحد من خطر الهبوط، وسوف تحتاج لشراء خيارات وضع إذا كنت قصيرة الأسهم ، وتريد أن تقلل من خطر رأسا على عقب، يجب عليك شراء خيارات الاتصال. البحث عن الخيارات المناسبة سيكون لديك للعثور على الخيارات المناسبة للإطار الزمني الخاص بك، وسعر الإضراب كنت على استعداد لاتخاذ، وقسط كنت على استعداد لدفع. إذا كنت تخطط لعقد الأسهم لأكثر من عام، قد تنظر ليبس بدلا من الخيارات القياسية. سوف ترغب في اختيار سعر الإضراب كنت سعيدا إذا كان لديك قاعدة صارمة من قطع جميع الخسائر الخاصة بك إلى حد أقصى قدره 10 ، يمكنك اختيار خيار مع سعر الإضراب لمدة تصل إلى 10 بعيدا عن الشراء 10 أدناه مع خيار وضع إذا كنت في موقف طويل، 10 أعلاه مع خيار الاتصال إذا كنت قصيرة فإنه لا يجب أن يكون 10 التباين يمكن أن يكون 5، 2، حتى سعر الشراء لها قزم، أيا كان يجعلك مرتاحا إذا كنت مربحة بالفعل، يمكنك الاحتفاظ بخيار وضع فوق سعر الشراء أو خيار الاتصال تحت السعر القصير لقفل في بعض المكاسب. تأخذ في الاعتبار أن قسط خيار يملي جزئيا من قبل إضراب price. Sit العودة والاسترخاء يتم تأمين الأسهم الخاصة بك حرفيا في ذلك السعر طالما أن الخيار ليس منتهية الصلاحية إذا الأسهم الخاصة بك مربحة في وقت انتهاء صلاحية الخيار الخاص بك، تنتهي صلاحية الخيار الخاص بك لا قيمة لها، ولكن يمكنك الحفاظ على الأرباح من الاستثمار الخاص بك إذا كان المخزون الخاص بك يظهر خسارة في وقت انتهاء صلاحية الخيار الخاص بك، مهما كانت الخسارة كبيرة، يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وبيع أو شراء أسهمك بسعر الإضراب، إما قطع الخسائر أو جني بعض مغلقة سابقا في الأرباح جمال الخيارات على عكس العقود الآجلة هو أنه يمكنك أن تقرر ما إذا كان أو لم يكن لممارسة الخيار في موقف طويل. التحوط طويل هو استراتيجية التحوط المستخدمة من قبل الشركات المصنعة والمنتجين لقفل في سعر المنتج أو كومو حيث يتم التحوط لفترة طويلة في المستقبل وبالتالي فإن التحوط الطويل يعرف أيضا بتحوط المدخلات. ويشمل التحوط الطويل اتخاذ موقف مستقبلي طويل إذا ارتفع سعر السلعة الأساسية، فإن الربح في قيمة المركز الآجل الطويل سيكون قادرة على تعويض الزيادة في تكاليف الشراء. مثال التحوط الطويل. في مايو، وقد وقعت الشركة المصنعة للتو مجرد عقد لتوريد الدقيق إلى سوبر ماركت في سبتمبر دعونا نفترض أن المبلغ الإجمالي للقمح اللازمة لإنتاج الدقيق هو 50000 بوشل استنادا على سعر البيع المتفق عليه للدقيق، حسب صانع الدقيق أنه يجب شراء القمح عند 7 00 بو أو أقل من أجل التعادل. في ذلك الوقت، القمح هو الذهاب ل 6 60 لكل بوشل في المصعد المحلي في حين أن القمح الآجلة سبتمبر هي يتداول عند 670 لكل بوشل، ويريد صانع الدقيق قفل سعر الشراء هذا للقيام بتحويلات طويلة من خلال شراء بعض العقود الآجلة من القمح في سبتمبر. مع كل عقود القمح الآجلة التي تغطي 5000 بوشل، وقال انه سوف تحتاج لشراء 10 عقود مستقبلية للتحوط من المتوقع له 50000 بوشيل الشرط. في أغسطس، تبدأ عملية التصنيع ويحتاج صانع الدقيق لشراء إمدادات القمح من المصعد المحلي ومع ذلك، فقد ارتفع سعر القمح منذ وعلى المصعد المحلي، وسعر ارتفع إلى 7 20 لكل بوشل في المقابل، وارتفعت أسعار سبتمبر القمح الآجلة أيضا وتداول الآن في 7 27 لكل بوشيل. لوس في السوق النقدية. منذ تكلفته التعادل هو 7 00 بو ولكن لديه لشراء القمح في 7 20 بو ، وقال انه سوف تخسر 0 20 بو في 50000 بوشل، وقال انه سيفقد 10000 في السوق النقدية. لجميع جهوده، صانع الدقيق قد انتهى بفقدان 10000. هو تعويض عن طريق كسب في سوق العقود الآجلة. لحسن الحظ، وقال انه قد تحوط مدخلاته مع موقف طويل في سبتمبر القمح الآجلة التي اكتسبت منذ ذلك الحين في القيمة. الوقود من العقود الآجلة القمح سبتمبر شراؤها في مايو 6 70 × 5000 بوشل x 10 عقود 335000.Value من العقود الآجلة القمح سبتمبر بيعت في أغسطس 7 27 × 5000 بوشل × 10 عقود 36350 0 الربح في سوق العقود الآجلة 363500 - 335000 28500.الربح الشامل الربح في سوق العقود الآجلة - خسارة في السوق النقدية 28500 - 10000 18500. وبالتالي، مع التحوط الطويل في مكان، لا يزال صانع الدقيق تمكن من تحقيق ربح من 18500 على الرغم من ارتفاع القمح الأسعار. التحوط الطويل ليس مثاليا في المثال السابق، في حين ارتفعت أسعار النقد بنسبة 0 60 بو، ارتفعت أسعار العقود الآجلة فقط بنسبة 0 57 بو، وبالتالي فإن موقف العقود الآجلة طويلة تمكنت فقط من تعويض 95 من ارتفاع الأسعار ويرجع ذلك إلى تعزيز الأساس.